Europac una OPA que no se debería rechazar

Europac una OPA que no se debería rechazar. El Grupo PAPELES Y CARTON, Europac, es una multinacional presente en toda la cadena de valor de la industria del embalaje: desde la gestión integral de residuos y la explotación forestal como fuente de aprovisionamiento de materias primas para producir papeles kraftliner y reciclados hasta la fabricación de embalajes como producto final. La oferta de la británica es de 16.80 euros por título y el Consejo de Administración de Papeles y Cartones ha emitido informe favorable.

El Grupo Europac tiene 27 plantas industriales en Portugal, Francia y España. Se trata del único fabricante de papeles kraftliner y papeles estucados del sur de Europa, además del primer proveedor de embalaje de Portugal y el cuarto en Francia y la Península Ibérica. Es el primer gestor de papel recuperado de Portugal.

Por línea de actividad, hay seis centros de gestión de residuos que gestionan 355.000 toneladas de papel recuperado al año. Las cinco máquinas de papel tienen una capacidad de producción conjunta de 1.100.000 toneladas anuales de papeles kraftliner y reciclados. Además, vinculada al proceso de producción de papel, hay una potencia instalada de 153 megavatios. Por último, las 14 fábricas de plancha de cartón y packaging tienen una capacidad instalada 865 millones de m2 anuales.

OPA

La multinacional británica DS Smith Plc, ha lanzado una oferta de compra (OPA) sobre el 100% de Europac y ha ampliado el plazo de aceptación de esta oferta hasta el 11 de enero para que los accionistas de la firma palentina dispongan de más tiempo para tomar una decisión tras las Navidades.

La oferta de DS Smith Plc se dirige al 100% del capital social de Europac compuesto por 99.237.837 acciones, admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Barcelona y Madrid e integradas en el Sistema de Interconexión Bursátil. La efectividad de la oferta está condicionada a la aceptación por un mínimo de 49.618.919 acciones, equivalentes a más del 50 por ciento del capital.

Si bien, la británica DS Smith ya ha suscrito diversos acuerdos con 22 accionistas de Europac, titulares en su conjunto del 52,83% del capital, en los que se comprometen a aceptar la oferta con todas sus acciones. Asimismo, Europac se ha comprometido a acudir a la opa con sus acciones en autocartera que actualmente corresponden al 6,14 por ciento del capital. En garantía de la oferta se han presentado avales por 1.667.195.661 euros otorgados por 11 entidades financieras.

La multinacional británica quiere hacerse con la totalidad del capital social de Europac, cuya actividad sería complementaria de sus negocios actuales y ha declarado su intención de promover una estrategia de crecimiento en Europac alineada con la estrategia actual del Grupo DS Smith en su conjunto.

Además, ha asegurado que se compromete a mantener, al menos durante los doce meses siguientes a la adquisición de las acciones de Europac, tanto las actividades desarrolladas por la empresa palentina como los centros de actividad en los que se desarrolla actualmente su actividad.

El Consejo de Administración de la compañía ya ha emitido un informe favorable al considerar que el precio de la oferta es atractivo y refleja adecuadamente el valor de las acciones de Europac, pero este informe no es vinculante ya que corresponde a cada accionista decidir si acepta o no la oferta…

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