Podríamos ver más caídas en Euro/dólar a corto plazo
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Noticias de Bolsa – Análisis Técnico – Podríamos ver más caídas en Euro/dólar a corto plazo. El análisis fundamental del EUR/USD no parece muy positivo. Todo apunta a que el BCE ha perdido su oportunidad de escapar de las tasas de interés negativas durante algún tiempo y como tal el par está iniciando la tendencia bajista. En su reunión de marzo, el BCE redujo la previsión del PIB de la eurozona al 1,1 por ciento para 2019. El presidente, Mario Draghi, también dijo que las operaciones de financiación a más largo plazo (LTRO) estarían a disposición de los bancos en septiembre de 2019 en un esfuerzo por elevar la inflación. También parece que el principal motor económico de Europa, Alemania, está comenzando a traquetear.
Esta semana, Draghi ha continuado con sus comentarios del LTRO y ha declarado que el BCE podría establecer tasas de depósito escalonadas. Considera que esto «preservaría las implicaciones favorables de las tasas negativas mientras mitiga los efectos secundarios». Esto implica que el BCE está dispuesto a mantener las tasas de interés negativas por más tiempo y, posiblemente, más profundas si es necesario. Esta situación ha visto el deslizamiento del EUR/USD a nuevos mínimos para 2019. Sin embargo, la velocidad de la disminución del EUR/USD no es rápida.
La razón de esto es que la Fed ha cambiado su estimación de variación de tipo de interés de cuatro aumentos de tasas en 2019 a ninguno. De hecho, el mercado ahora da una probabilidad del 60 por ciento de un recorte de tasa en diciembre. Las tasas de interés también están a favor del dólar en un 2,25 por ciento y la UE pronto va a celebrar elecciones parlamentarias europeas. Al mercado le preocupa que se elija a diputados populistas y que esto ralentice el crecimiento de la eurozona. Así que esperamos que el EUR/USD se mueva por debajo de 1,1000 en el corto plazo si no toca 1,0800. Otro posible obstáculo para la UE es el presidente Trump y su inminente decisión sobre los aranceles sobre automóviles, programado para mayo.
Pero, ¿es realmente todo tan oscuro para el EUR/USD? Todos los escenarios anteriores ocurren en el corto plazo, pero bien podría ser que un mercado de valores de EE.UU. debilitado y las preocupaciones sobre la curva de rendimiento estadounidense pudieran afectar al dólar. ¿El análisis técnico respalda esto? Desde un punto de vista de la onda de Elliott acabamos de romper con un triángulo. Un objetivo conservador para la ruptura del triángulo sería 1,0914, la distancia entre A y B sustraída de la máxima de E. Al observar el análisis del ciclo de Hurst, vemos que el 21 de marzo se produjo un pico del ciclo de 80 días y ahora esperamos que el precio continúe cayendo hasta finales de abril cuando se podría establecer un mínimo de 40 semanas entre abril y principios de mayo.
Esto podría coincidir con las elecciones europeas de finales de mayo y, aunque el análisis del ciclo sugiere un mínimo poco antes, no sorprendería que el EUR/USD alcanzara un mínimo a corto plazo ya que el mercado «vendería el rumor y compraría la noticia», vendiendo el EUR/USD por los temores de que los eurodiputados populistas fueran elegidos para el Parlamento Europeo, para luego recomprarlos cuando las elecciones se lleven a cabo.
El RSI también apoyaría la estimación de un mínimo inminente. En conclusión, tenemos los análisis fundamentales y técnicos que sugieren pérdidas a corto plazo para el EUR/USD. Una vez que el riesgo de las elecciones europeas haya pasado, bien pudiera ser que el EUR/USD pudiera recuperarse…
Análisis de Trevor Charsley
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