Valoración técnica de los índices europeos al cierre trimestral

Valoración técnica de los índices europeos al cierre trimestral. Semana de ventas para las principales bolsas europeas (Dax, Eurostoxx 50, Ibex 35, Cac 40, FTSE Mib y Stoxx Europe 50) para ajustar parte de las alzas de las dos útlimas semanas. Con el cierre de la sesión de hoy también cerramos las velas mensuales que por lo general ha sido velas tipo doji o pequeñas peonzas cuyas lecturas reflejan indecisión.

Todo esto acontece por encima de referencias de soporte en tendencia clave.

Recordamos que éstas se encuentran localizadas en los 11725 y 3260 puntos para Dax y Eurostoxx respectivamente. En definitiva, los mínimos de marzo de este mismo año.

Dax vs Eurostoxx 50 (semanal)

Los gráficos diarios de los selectivos europeos son claros e indican que éstos han entrado en fase de reacción/ajuste al tramo alcista previo. Las velas diarias de hoy asi lo atestiguan. No olvidar que ayer mismo el eurostoxx 50 registraba altos de la semana. Eso sí, generando una divergencia bajista al no ser secundado por el dax. Y hoy tenemos vela negra bajista en todos los índices. Esta es la consecuencia.

.Dax vs Eurostoxx 50 (diario)

Eurostoxx 50 vs Stoxx Europe 50 (diario)

A destacar la situación tan compleja (técnicamente hablando) por la que atraviesan los bancos europeos. Como bien saben, tanto el Eurostoxx Banks (SX7E) y el Stoxx Europe 600 Banks (SX7R) se han movido los últimos meses con contundencia a la baja rompiendo soportes de medio plazo (mínimos de abril).

La vela mensual de agosto también es netamente bajista y responde a las expectativas generadas tras la ruptura de soportes clave en abril. Los altos de la vela de agosto son el gran objetivo a recuperar por los sectoriales bancarios, siempre que la actual recuperación no sea un simple rebote.

La vela mensual de septiembre, ya cerrada, no tiene mayor relevancia. Manda la de agosto.

Eurostoxx Banks vs Stoxx Europe 600 Banks (mensual)

Importante: estas ventas éstán generando una importante divergencia (alcista) de grado mayor que se aprecia de forma diáfana en el gráfico diario comparativo entre el Dax y el Eurostoxx Banks (SX7E). La divergencia está limitada hasta los 11.720 puntos del dax y se origina con la pérdida de los 122 puntos del SX7E. La hemos señalado con una B mayúscula roja en el gráfico. Recomendamos echar un vistazo al gráfico Eurostoxx Banks vs Dax (diario).

Eurostoxx Banks vs Dax (diario)

Elementos a tener en cuenta:

1. Tanto el SX7E como el SX7R han confirmado directrices bajistas en gráfico diario. Superarlas sería condición necesaria para una vuelta, que no suficiente. Desde las mismas, volvemos a recaer esta semana. Ver gráfico diario Eurostoxx Banks vs Stoxx Europe 600 Banks.
2. Convergencia bajista de grado mayor entre el SX7E y el SX7R por debajo de los mínimos anuales confirmada al cierre de vela mensual. Ver más arriba gráfico mensual Eurostoxx Banks vs Stoxx Europe 600 Banks.
3. En tendencia, control en los cierres de vela diaria del pasado lunes 28 de mayo (117,50 SX7E y 408,50 SX7R) por ser el origen con gap “de las velas que rompen” a la baja. (señalado en el gráfico diario con una linea negra horizontal) coincididente a su vez con el origen de las velas mensuales de agosto. Estos serían los niveles de precios que en caso de ser superados confirmarían que la corrección en los bancos habría terminado.
4. Movimiento en ambos sentidos convergente en todos los grados de tendencia entre el SX7E y SX7R

Los sectoriales bancarios han liderado las caídas de esta semana, anticipandose (desde este mismo lunes) junto a los sectoriales de automoción a los selectivos europeos.

Eurostoxx Banks vs Stoxx Europe 600 Banks (diario)

Otro de los sectores europeos que están afectando negativamente a las bolsas como consecuencia de la guerra cormercial abanderada por Trump y que está lastrando al Dax alemán (índice director europeo) es el del sector de automoción europeo. En concreto el Euro Stoxx Automobiles & Parts (SXAE) y el Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts (SXAR) .

Tanto el SXAE como el SXAR han rebotado cerca del 10% desde mínimos anuales superando al alza sus directrices bajistas en gráfico diario que recordamos habían sido confirmadas con 4 y 5 tangencias. Esto es condición necesaria (que no suficiente) para una posible vuelta. Tras las alzas, de nuevo ventas.

Euro Stoxx Automobiles & Parts (SXAE) vs Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts (SXAR), gráfico diario

A destacar, que tras la ruptura del los 572 y 1000 puntos del Euro Stoxx Automobiles & Parts (SXAE) y del Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts (SXAR) respectivamente ambos índices han buscado apoyo en sus directrices alcistas experimentales de medio y largo plazo.

El cierre de la vela mensual de septiembre es un doji. De momento, la directriz sigue vigente.

Euro Stoxx Automobiles & Parts (SXAE) vs Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts (SXAR), gráfico mensual

Vela negra (bajista) semanal para el Ibex 35 tras las alzas de las últimas dos semanas. Ahora sí, pordemos vincular sus mínimos anuales en 9.100 puntos a los 25.100  del Total Return.

En su versión total return, el índice también pierde posiciones. Soporte clave en los 25.100 puntos.

En ambos índices la vela mensual es un doji.

IBEX 35, Gráfico semanal

IBEX 35 Total Return, Gráfico semanal

Pedimos especial atención a la evolución del Ibex Small Cap. Desde febrero-junio de 2016 el Ibex Small Cap se ha revalorizado algo más del 100%. Y es que coincidiendo con esa vuelta de los selectivos europeos a sus soportes clave, el small caps doméstico hace lo propio en los 7350-7390 puntos.

Al cierre de vela semanal y mensual el Ibex Semall Cap pierde soportes. Este es el evento más negativo de la semana.

Ibex Small Cap, gráfico semanal

Ibex Small Cap, gráfico mensual

Movimiento de ida y vuelta para el CAC 40 de París que sigue mostrando una fuerza inusitada.

Muy alejado aún de sus soportes clave. Más que sorprendente.

CAC 40, Gráfico semanal.

El FTSE MIb italiano es probablemente el índice que peor aspecto tiene por ser el único que ha perdido al cierre de vela su primer gran soporte relativo en los 21.100 puntos. No olvidemos que el selectivo italiano se había dejado previamente cerca de un 15% desde resistencias de grado mayor en la zona 24560-24100.

Esta semana vuelve a dar la nota negativa. En todos los aspectos.

La vela mensual que manda, como en los bancos, por ser debilidad, es la de agosto.

FTSE Mib, Gráfico mensual.

FTSE Mib, Gráfico semanal.

Análisis de Gerardo Ortega en TraderSecrets

Leer más: VALORACIÓN TÉCNICA AL CIERRE DE VELA SEMANAL DE LAS BOLSAS EUROPEAS.