Los analistas de JP Mogan creen que Mapfre está barata
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Noticias de Bolsa – Los analistas de JP Mogan creen que Mapfre está barata y tiene capital suficiente para cumplir con su compromiso de dividendo.
Los analistas de JP Mogan creen que Mapfre está barata
Los analistas de JP Morgan redoblaron su apuesta por Mapfre y subieron la recomendación hasta ‘sobreponderar’ desde ‘infraponderar’. La capacidad para sostener el dividendo es una de las principales razones que justifican esta visión más optimista.
Los títulos de la aseguradora se revalorizan alrededor del 12% este año y están en máximos de junio. Este comportamiento en bolsa no impidió que los expertos el banco estadounidense destacaran que a los actuales niveles de valoración, Mapfre “está barata”.
En concreto, calcularon una ratio PER (precio/beneficio) de 7,8 veces, con una rentabilidad por dividendo estimada de entre el 7% y el 8%. Ello refuerza el papel de Mapfre como una de las empresas más atractivas del IBEX 35 en las estrategias que buscan el dividendo.
Igualmente, destacaron la calidad de sus negocios en Brasil y el mercado ibérico, mercados en los que el grupo “está obteniendo buenos resultados” y apuntaron la fortaleza del ratio combinado, que mide la rentabilidad técnica del negocio asegurador.
Mapfre podrá cumplir con el dividendo que esperan los analistas
La compañía anunció una ratio de ‘payout’ (porcentaje del beneficio distribuido entre sus accionistas en forma de dividendos) superior al 50% para este año. Ello supone un dividendo mínimo de 0,114 euros por título, frente a los 0,138 euros que esperaba el consenso.
No obstante, en JP Morgan van más allá y si que creen que la aseguradora llegará a ese dividendo de consenso que prevén los expertos. Y lo podrá hacer gracias a su “sólida posición de solvencia” en dos filiales, Mapfre Vida y Mapfre España.
Es decir, que el grupo tiene suficientes flujos de efectivo para hacer frente a este compromiso. En este sentido, los analistas de Barclays añaden que si Mapfre cumple con su objetivo de lograr un beneficio neto de 700 millones, entonces será posible un dividendo de 0,145 euros.
El único escollo que decepcionó ligeramente a los economistas de JP Morgan respecto al dividendo es su tasa de crecimiento esperada.
Buenas sensaciones tras el ‘Día del Inversor’
En el reciente ‘Día del Inversor’ celebrado por Mapfre, la aseguradora anunció una guía de beneficio neto para este año de 700 millones, frente a los 690 millones que esperaba el panel de expertos.
Pero en JP Morgan creen que hay margen para que el grupo supere esta cifra, aún cuando perderá los ingresos de su acuerdo de comercialización con Bankia.
Es más, el consenso de expertos de Bloomberg ajustó sus proyecciones al alza tras la cita y ahora calcula que la aseguradora alcanzará este año los 752 millones de euros, más de lo que espera la propia compañía.
Respecto a las prioridades estratégicas, la aseguradora buscará que crezcan sus volúmenes intentando ganar cuota en el mercado ibérico, sin dejar de lado la disciplina de costes…
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