Principales características de los ETF

Las principales características de los ETF, eficiencia y diversificación, además de simplicidad operativa y trasnsparencia son las principales características del éxito de los ETF.

Los expertos del sector creen que la rebaja de costes, mejora de la rentabilidad y una fiscalidad óptima hacen de estos productos un vehículo atractivo para canalizar el ahorro del inversor particular.  Estos son los retos  – y las oportunidades- que ofrece el sector.

«Aunque el inversor minorista es más de bolsa, se está perdiendo una parte de rentabilidad en activos conservadores por no tener vehículos válidos y eficientes».

El crecimiento de la gestión pasiva en los últimos años es innegable. Y el potencial que tiene, especialmente en el mercado español, también lo es.
De hecho los expertos creen que será la próxima “gran ola” del sector.

Principales características de los ETF 

Las ventajas de operar con productos como los ETFs son numerosas: la diversificación, que combina características de una acción (se compra y vende en tiempo real)  y de un fondo (permite reembolsos y traspasos), la simplicidad operativa o que tiene costes más reducidos son solo algunas de las más destacadas.

A ello se une que es un producto fácil de entender. César Muro, Director de distribución pasiva en Iberia DWS reconoce que “la conveniencia y fiabilidad para conseguir el objetivo que persigue es uno de los éxitos de los ETF.

Poniendo el acento en el coste pues no sabrás lo que te va a dar el mercado pero sí lo que te va a costar operar en él”.

En este sentido, en el sector no se habla de “guerra de costes” si no de un “crecimiento de la industria que ha permitido que haya nuevas clases de ETF con comisiones de gestión más baratas, esto es, TER más bajo”, explica Carlos García Rincón, responsable de distribución de ETF de Lyxor España.

Spread y comisión de gestión 

Aquí es necesario distinguir que el coste de un ETF no se reduce al TER sino que “hay que tener en cuenta el tracking diference, diferencial de spread y comisión de gestión”.

Un producto que, al ser UCIT, lo hace más eficiente para el inversor particular al proteger sus intereses (para que un fondo pueda comercializarse en España tiene que cumplir una serie de normas y reglas concretas). En este sentido es necesario comparar los ETFs que están  bajo esta normativa y los que no lo están.

El experto de Lyxor habla sobre el punto de diversificación inherente al UCIT  que no existe en un ETF no UCIT. “Esto crea confusión entre los inversores que muchas veces solicitan EFTs que replican una comodity, un ETP (Exchange Trade Product) que es un producto cotizado pero que no tiene la característica de que el activo que hay detrás tenga que ser diversificado, lo que UCIT sí obliga a cualquier ETF”.

En este sentido, los expertos hablan de “desmitificar” estos productos pues todavía hay mucha gente que piensa que son algo exótico, apalancado… “y lo cierto es que este nicho de ETF tan sólo son un 5% del total.

Los ETF sobre renta variable son muy líquidos transparentes y, en cualquier momento se puede dar la cartera de ETF se cualquier inversor que lo pida.

Esta transparencia también añade mucho valor a la inversión”. Y además, dan acceso a mercados que “de otra forma sería muy complicado acceder. En los últimos meses hemos visto que ha aumentado la contratación de ETF que invierten en Sudáfrica o en el mercado sueco, que con otro tipo de inversión supondría unos costes muy elevados…

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