Análisis fundamental de Cellnex
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Análisis fundamental de Cellnex. Tras los resultados del primer semestre del año Cellnex reitera sus objetivos para 2017. Entre ellos destacan, la generación de un EBITDA entre 342 millones de euros/352 millones de euros y un crecimiento del 10% del dividendo. En nuestra opinión, se trata de objetivos alcanzables. La actividad de la compañía ha ido ganando tracción a lo largo de los últimos meses. La estrategia de expansión está funcionando.
Esta evolución nos lleva a mejorar nuestras estimaciones de ingresos y EBITDA. Estimamos que ambas partidas crecerán +14% y +33% respectivamente este año. Sin embargo, la intensa actividad inversora se traduce en un nuevo aumento del endeudamiento. La rentabilidad por dividendo (sobre el 1,0%). Nuestro precio objetivo aumenta hasta 18,5 euros (desde 14,7euros) y nuestra recomendación pasa a neutral desde vender…
Esther Gutiérrez, analista de Bankinter
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